به گزارش اقتصادنامه به نقل از مدیریت ارتباطات فرابورس ایران، مدیرعامل وطوبی موضوع اصلی فعالیت شرکت را سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار پذیرفته‌شده در بازار سرمایه اعلام و درباره دلیل عدم عرضه اولیه سهام طی دو سال اخیر بیان کرد: با توجه به شرایط بازار این عرضه چندین‌بار تمدید شد، همچنین با توجه به شروط هیئت پذیرش سرمایه شرکت نیز در شهریور امسال به ۳۰۰ میلیارد تومان از محل مطالبات سهامداران و سود انباشته افزایش یافت.

وی با اشاره به اینکه آخرین سرمایه وطوبی ۳۰۰ میلیارد تومان است، در تشریح اقدامات صورت گرفته برای عرضه اولیه سهام این شرکت گفت: در مهر ۱۳۹۸ بررسی و تصویب افزایش سرمایه و پذیرش شرکت توسط هیئت‌مدیره سهامدار عمده انجام و پس‌ازآن تا پایآن‌همان سال تزریق تدریجی منابع مالی لازم و انتقال زمین و ساختمان اتفاق افتاد.

به گفته وی در راستای آماده‌سازی برای ورود به فرابورس در مردادماه سال ۹۹ سرمایه شرکت از ۱۰ میلیارد تومان به ۱۱۰ میلیارد تومان از محل مطالبات سهامدار عمده افزایش یافت.

مدیرعامل وطوبی به انتخاب تأمین سرمایه سپهر به‌عنوان مشاور پذیرش و ارزش‌گذار سهام شرکت در ابتدای شهریور ۹۹ اشاره و اظهار کرد: پیگیری اقدامات لازم برای پذیرش در فرابورس و درنهایت برگزاری جلسه هیئت پذیرش در آذرماه ۹۹ به انجام رسید و در دی‌ماه همان سال با پذیرش شرکت در فرابورس موافقت شد.

دلایل تأخیر در عرضه اولیه سهام

فلاح در توضیح دلایل عدم عرضه اولیه شرکت سرمایه‌گذاری اقتصاد شهر طوبی طی دو سال اخیر گفت: با توجه به شرایط بازار این عرضه چندین بار تمدید شد، همچنین با توجه به شروط هیئت پذیرش سرمایه شرکت نیز در شهریور امسال به ۳۰۰ میلیارد تومان از محل مطالبات سهامداران و سود انباشته افزایش یافت.

به گفته مدیرعامل وطوبی طی این مدت با پیگیری‌های شرکت، رأی کمیسیون ۵ شهرداری برای تغییر کاربری زمین تحت تملک شرکت واقع در خیابان دیدار از فضای سبز به پهنه کار و فعالیت نیز دریافت شد.

فعالیت اصلی «وطوبی»

او با تأکید بر اینکه این زمین یکی از سرمایه‌گذاری‌های فرعی مجموعه وطوبی است، گفت: کار اصلی این مجموعه سرمایه‌گذاری در بازار سهام است که پرتفوی آن‌ هم طی یک الی دو روز آینده در کدال منتشر خواهد شد.

مدیرعامل سرمایه‌گذاری اقتصاد شهر طوبی موضوع اصلی فعالیت شرکت را سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار پذیرفته‌شده در بازار سرمایه اعلام کرد و گفت: این سرمایه‌گذاری‌ها به شکل صرفا سرمایه‌گذاری است و ورود به بخش کنترلی و نفوذ مؤثر در شرکت‌ها نخواهیم داشت.

معرفی ترکیب سهامداری

این مقام مسئول در مجموعه وطوبی با اشاره به اینکه بیش از ۹۰ درصد بهای تمام‌شده ترکیب دارایی‌های شرکت در اوراق پذیرفته‌شده بازار سرمایه است، ادامه داد: این شرکت متعلق به هلدینگ میلاد شهر و وابسته به سازمان بازنشستگی شهرداری تهران است. هدف تأسیس از وطوبی نیز مشارکت در بازار سرمایه و سرمایه‌گذاری در آن به‌منظور ایجاد یک درآمد پایدار و مستمر برای بازپرداخت مستمری بازنشستگان تحت پوشش سازمان بازنشستگی شهرداری است.

او در تشریح ترکیب سهامداران این مجموعه با اشاره به اینکه ۹۹.۹ درصد سهام متعلق به سرمایه‌گذاری میلاد شهر به‌عنوان سهامدار عمده است، افزود: سایر شرکت‌ها سهامداران جزئی هستند.

استراتژی «وطوبی» برای پوشش ریسک

مدیرعامل وطوبی استراتژی شرکت برای پوشش نقاط ضعف، کاهش ریسک‌ها و تهدیدهای موجود را چیدمان بهینه پرتفوی دانست و گفت: آخرین اطلاعات مالی سه‌ماهه ابتدای سال این مجموعه در کدال منتشرشده و شرکت طی این مدت ۲۸ میلیارد تومان سود خالص شناسایی کرده است.

وی با اشاره به اینکه اطلاعات شرکت با سرمایه ۱۱۰ میلیارد تومانی منتشرشده و هنوز اطلاعیه ثبت افزایش سرمایه به دلیل مشکل فنی کدال منتشرنشده است، گفت: سرمایه جدید شرکت در صورت‌های مالی ۶ ماهه افشا خواهد شد

فلاح از انتشار پرتفوی شرکت ظرف یک الی دو آینده در سایت کدال خبر داد و گفت: بازده پرتفوی بورسی شرکت تا ۳۱ شهریورماه امسال ۱۶ درصد و خالص ارزش دارایی‌ها نیز تا همین تاریخ ۴۱۱ میلیارد تومان بوده است.

ضریب بتای پرتفوی «وطوبی»

این مقام مسئول در سرمایه‌گذاری اقتصاد شهر طوبی به ضریب بتای پرتفوی شرکت اشاره کرد و افزود: بتای کل سبد سرمایه‌گذاری شرکت کمی کمتر از یک است. این بدان معناست که با هر یک درصد نوسان شاخص کل، پرتفوی شرکت کمتر از یک درصد نوسان می‌کند. علت این امر تخصیص بخشی از پرتفوی به سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت بوده است.

به گفته فلاح بازار پرالتهاب دو سال اخیر و استراتژی شرکت برای چیدمان پرتفوی کم ریسک.تر و بهینه‌تر، دلیل انتخاب این استراتژی بوده است.

برنامه‌های آتی

او همچنین به اقدامات آتی شرکت اشاره کرد و گفت: مشارکت در تأسیس یک شرکت سبدگردان با همکاری گروه سرمایه‌گذاری و مدیریت مالی شهر به‌عنوان سهامدار عمده یکی از برنامه‌های آینده وطوبی است. این سبدگردان در راستای ارائه خدمات سرمایه‌گذاری و تأمین مالی به مجموعه شهرداری تهران تأسیس خواهد شد. همچنین بررسی چگونگی بهره‌برداری از زمین خیابان دیدار باهدف شناسایی ارزش‌افزوده بالاتر برای سهامداران دومین برنامه آتی وطوبی اعلام شد.

ارزش‌گذاری بر اساس مدل NAV

در ادامه این مراسم سمیرا شیرمحمدی مدیر ارزش‌گذاری تأمین سرمایه سپهر به تشریح نحوه ارزش‌گذاری وطوبی پرداخت و گفت: ماهیت این شرکت، سرمایه‌گذاری است و بر همین اساس ارزش‌گذاری با تمرکز بر دارایی‌های شرکت بر اساس مدل nav انجام‌شده است.

وی مبنای محاسبات را تراز آزمایشی به تاریخ ۲۲ شهریور امسال اعلام کرد و افزود: برای ارزش‌گذاری در بحث املاک و دارایی‌های ثابت، گزارش کارشناسان رسمی دادگستری در ۲۱ و ۲۲ شهریور امسال ارائه شد و مجموع این اطلاعات، اسناد و مدارک مبنای ارزش‌گذاری بود.

ارزش خالص دارایی‌ها و NAV هر سهم

او با اشاره به اینکه سرمایه شرکت از ۱۱۰ میلیارد تومان به ۳۰۰ میلیارد تومان در شهریور امسال افزایش یافت، گفت: بر اساس ارزش‌گذاری به روش nav و ارزش به‌روز شده پرتفوی و دارایی‌های ثابت و سرمایه‌گذاری در املاک، ارزش خالص دارایی‌های شرکت ۷۰۶ میلیارد تومان برآورد و بر اساس سرمایه جدید NAV هر سهم ۲۳۵۵ ریال به دست آمد، درنهایت نیز قیمت پیشنهادی برای هر سهم ۱۵۲۹ ریال اعلام شد.

وی با اشاره به اینکه طی سه‌ماهه اخیر درآمد شرکت نسبت به سال مالی قبل افزایش داشته است، گفت: پرتفوی شرکت شامل ۳۷ شرکت در صنایع مختلف است، تمرکز بر صنعت خاص وجود ندارد و تنوع صنایع باعث ریسک پایین این پرتفوی شده است.

شیرمحمدی ارزش روز پرتفوی وطوبی را در تاریخ ۲۲ شهریورماه امسال ۳۶۸ میلیارد تومان اعلام کرد و گفت: شرکت در صنعت خاصی تمرکز ندارد و پرتفوی متنوع است، به همین دلیل برای محاسبه p/e -nav شرکت‌های سرمایه‌گذاری با پرتفوی‌های متنوع انتخاب شدند. همچنین این نسبت بر مبنای رنج ۰.۴ تا ۱ بوده و درنهایت ۲۲ شرکت سرمایه‌گذاری مبنا قرار گرفتند و میانگین وزنی p/e -nav محاسبه و نسبت ۰.۶۵ به‌دست‌آمده است.

جزییاتی از ارقام ارزش‌گذاری

مدیر ارزش‌گذاری تأمین سرمایه سپهر با اشاره به اینکه در بین سه متد رسمی ارزش‌گذاری بر اساس ماهیت شرکت از روش nav استفاده شد، اظهار داشت: مبنای محاسبات تراز آزمایشی ۲۲ شهریور، ارزش روز سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت پرتفوی بورسی و همچنین املاک شرکت (که در تاریخ ۲۱ شهریور ارزش‌گذاری شد)، بوده است.

به گفته وی زمین خیابان دیدار ۲۳۰ میلیارد تومان و ساختمان اصلی شرکت ۸۶ میلیارد تومان ارزش‌گذاری شده و گزارش کارشناسان رسمی مبنای محاسبات بوده است. جمع دارایی‌های وطوبی ۷۰۹ میلیارد تومان و با کسر بدهی ۷۰۶ میلیارد تومان و بر اساس nav هر سهم ۲۳۵۵ ریال و قیمت پیشنهادی ۱۵۲۹ ریال در گزارش ارزش‌گذاری اعلام شد و تمام محاسبات ارزش‌گذاری به تاریخ ۲۲ شهریور امسال است.