به گزارش اقتصادنامه به نقل از تسنیم، در حالی بخش قابل توجهی از منابع ارزی اشخاص حقیقی و حقوقی خارج از چرخه سرمایه‌گذاری قرار دارد که بازار سرمایه در حال راه‌اندازی ابزار جدیدی برای جذب این منابع و هدایت آنها به سمت فعالیت‌های مولد است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در دارایی‌های با درآمد ثابت ارزی با همکاری سازمان بورس و بانک مرکزی طراحی شده‌اند تا دارندگان ارز بتوانند منابع خود را در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کرده و علاوه بر حفظ ارزش ارزی سرمایه خود، از محل سرمایه‌گذاری بازدهی ارزی نیز کسب کنند.

علی‌اکبر ایرانشاهی، رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس و اوراق بهادار، با تشریح آخرین وضعیت راه‌اندازی این صندوق‌ها اظهار کرد: در ابتدای تیرماه برای دو صندوق سرمایه‌گذاری ارزی موافقت اصولی صادر شد و پس از آن، فرآیندهای مربوط به تأسیس صندوق‌ها شامل تأیید نام، اساسنامه، امیدنامه و برگزاری مجمع مؤسس انجام شده است.

وی افزود: در حال حاضر فرآیند تأسیس این صندوق‌ها نزد مرجع ثبت شرکت‌ها در حال انجام است و پس از ثبت شخصیت حقوقی، پذیره‌نویسی آنها انجام خواهد شد.

رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس تصریح کرد: پیش‌بینی می‌شود نخستین صندوق ارزی در هفته آینده تأسیس شود و پس از آن، در صورت تکمیل مدارک و مستندات و نبود مشکل خاص، حداکثر حدود یک هفته بعد مجوز پذیره‌نویسی صادر خواهد شد.

ارزهای مردم به سمت پروژه‌های اقتصادی هدایت می‌شود
ایرانشاهی یکی از اهداف اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری ارزی را ورود ارزهای در دست مردم به چرخه اقتصاد و تأمین مالی پروژه‌ها عنوان کرد و گفت: در این مدل، سرمایه‌گذار ارز خود را در اختیار صندوق قرار می‌دهد و در مقابل واحدهای صندوق را دریافت می‌کند و سود ارزی خواهد داشت.

وی ادامه داد: صندوق نیز منابع ارزی جمع‌آوری‌شده را در موضوعات فعالیتی مشخص‌شده سرمایه‌گذاری می‌کند که بخش عمده آن، سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت ارزی خواهد بود.

به گفته وی، برای نمونه اگر یک شرکت برای اجرای طرح توسعه خود اوراق مرابحه ارزی منتشر کند، صندوق می‌تواند این اوراق را خریداری کند. بنابراین منابع ارزی مردم به صورت غیرمستقیم وارد چرخه تولید شده و به سمت پروژه‌های اقتصادی و پروژه‌های ارزآور هدایت می‌شود.

ایرانشاهی تأکید کرد: صندوق نمی‌تواند ارز را صرفاً نزد خود نگهداری کند و بخش عمده فعالیت آن، سرمایه‌گذاری منابع در اوراق بهادار ارزی خواهد بود. بخشی از منابع نیز می‌تواند برای مدیریت نقدینگی در سپرده‌های ارزی قرار گیرد و بخش دیگری نیز در ابزارهای مشخص‌شده در مقررات مورد استفاده قرار خواهد گرفت.

پیش‌بینی سود سالانه ۳ تا ۴ درصدی
رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس درباره میزان بازدهی صندوق‌های ارزی اظهار کرد: سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری به موضوع سرمایه‌گذاری آنها بستگی دارد و نمی‌توان یک نرخ ثابت برای همه صندوق‌ها در نظر گرفت.

وی افزود: در صندوق‌های ارزی، نرخ سود سپرده‌های ارزی و نرخ اوراق ارزی در محدوده مشخصی قرار دارد و هزینه‌های صندوق نیز از این بازدهی کسر می‌شود.

ایرانشاهی گفت: برآورد فعلی ما این است که بازدهی سالانه صندوق‌های ارزی می‌تواند حدود ۳ تا ۴ درصد باشد. این بازدهی علاوه بر حفظ ارزش ارزی سرمایه‌گذاری، برای سرمایه‌گذار سود ارزی نیز ایجاد می‌کند.

وی خاطرنشان کرد: در آینده ممکن است اوراقی با نرخ‌های متفاوت منتشر شود و در نتیجه بازدهی صندوق نیز تحت تأثیر نوع سرمایه‌گذاری‌های آن قرار گیرد.

امکان خروج سرمایه‌گذار از صندوق در هر زمان
ایرانشاهی درباره امکان خروج سرمایه‌گذاران از صندوق‌های ارزی نیز گفت: این صندوق‌ها از نوع «صدور و ابطالی» هستند و سرمایه‌گذار هر زمان که بخواهد می‌تواند درخواست ابطال واحدهای خود را ارائه کند و معادل ارزش خالص دارایی‌های محاسبه‌شده، ارز دریافت کند.

وی البته از پیش‌بینی جریمه برای ابطال در دوره کوتاه اولیه خبر داد و افزود: اگر سرمایه‌گذار امروز وارد صندوق شود و فردا درخواست خروج بدهد، این موضوع می‌تواند در عملیات اجرایی مدیر صندوق اختلال ایجاد کرده و برنامه‌ریزی برای سرمایه‌گذاری منابع را دشوار کند.

رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس ادامه داد: به همین دلیل در دوره کوتاه اولیه، جریمه ابطال در نظر گرفته شده که میزان آن در امیدنامه صندوق‌ها به صورت شفاف اعلام خواهد شد. پس از عبور از این دوره، سرمایه‌گذار می‌تواند هر زمان که بخواهد بدون جریمه نسبت به ابطال اقدام کند.

پیش‌بینی ضامن نقدشوندگی برای صندوق‌های ارزی
وی درباره سازوکار نقدشوندگی صندوق‌ها نیز گفت: برای این موضوع رکن «ضامن نقدشوندگی» پیش‌بینی شده است. اگر به هر دلیلی منابع نقد ارزی کافی در اختیار مدیر صندوق نباشد، ضامن نقدشوندگی می‌تواند وارد عمل شده و منابع مورد نیاز برای ابطال را تأمین کند.

ایرانشاهی تأکید کرد: تلاش شده سازوکار صندوق به نحوی طراحی شود که دغدغه سرمایه‌گذار درباره نقدشوندگی به حداقل برسد.

وی افزود: تمام محاسبات صندوق نیز ارزی خواهد بود؛ یعنی ارز از سرمایه‌گذار دریافت می‌شود و در زمان ابطال نیز ارز به او پرداخت خواهد شد.

به گفته رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس، دو صندوقی که در حال حاضر در دستور کار قرار دارند، دلاری هستند؛ بنابراین ارزش خالص دارایی‌های آنها نیز به دلار محاسبه می‌شود و تغییرات نرخ ارز داخلی، مشابه آنچه در صندوق‌های ریالی رخ می‌دهد، در محاسبات آنها اثر نخواهد داشت.

انتشار ماهانه پرتفوی و گزارش‌های مالی صندوق‌ها
ایرانشاهی درباره نحوه نظارت سرمایه‌گذاران بر عملکرد صندوق‌های ارزی اظهار کرد: اطلاعات صندوق‌ها به صورت شفاف منتشر خواهد شد. پرتفوی صندوق به صورت ماهانه منتشر می‌شود و ارزش خالص دارایی‌ها نیز به صورت روزانه محاسبه خواهد شد.

وی افزود: گزارش‌های مالی سه‌ماهه، شش‌ماهه، ۹ماهه و سالانه نیز منتشر می‌شود و گزارش‌های شش‌ماهه و سالانه حسابرسی خواهند شد.

رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس با اشاره به ارکان نظارتی صندوق‌ها گفت: متولی بر اجرای فعالیت‌ها و عملکرد مدیر صندوق نظارت دارد و حسابرس نیز وظیفه گزارشگری و حسابرسی صورت‌های مالی را بر عهده خواهد داشت.

صندوق پروژه ارزی در مرحله بعد بررسی می‌شود
وی درباره راه‌اندازی صندوق پروژه ارزی نیز گفت: در حال حاضر به عنوان یک کار اجرایی، منتظر هستیم ابتدا مدل صندوق‌های ارزی راه‌اندازی و عملیاتی شود.

ایرانشاهی افزود: ابتدا باید این صندوق‌ها تأسیس و فعالیت آنها آغاز شود تا مسائل و نکات عملیاتی احتمالی در اجرا مشخص شود و پس از آن می‌توان درباره توسعه مدل صندوق‌های پروژه ارزی تصمیم‌گیری کرد.

به این ترتیب، با راه‌اندازی صندوق‌های ارزی، دارندگان ارز می‌توانند بدون تبدیل دارایی خود به ریال، منابع ارزی را در یک ابزار سرمایه‌گذاری رسمی به کار گیرند و در عین حفظ سرمایه ارزی، از بازدهی حاصل از سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ارزی بهره‌مند شوند.